解剖银行不良新趋势压力缓释中西部风险开始暴露

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文/周纯

不良资产持续暴露，银行加大处置力度之后，银行业面临的压力有所缓释，部分银行不良增长势头被遏制。此外，不良资产集中区域，也由东部沿海向中西部地区转移。这是2016年上半年银行业绩报告透露出来的新趋势。

截至8月31日，上市银行2016年上半年业绩已悉数披露完毕，财经梳理了16家A股上市银行的业绩报告，剖析银行资产质量的现状与趋势。

不良增速放缓甚至掉头

与前两年银行不良持续“双升”（不良贷款余额和不良率）不同的是，2016年上半年银行业不良增速明显放缓。这与银监会此前公布的不良增长趋势基本一致。银监会的季度数据显示，银行业第二季度不良率环比持平，结束“11连升”。

财经梳理发现，16家上市银行中，工行、建行、交行、平安、中信、光大、宁波七家银行第二季度的不良率环比（跟第一季度相比）持平或者降低；此外，中信、光大、宁波三家银行的不良率，较之2015年末也略有下降。

其中，“宇宙行”工行的降幅较大，截至6月末，工行不良贷款余额1963亿元，较一季度末减少 83.56 亿元；不良贷款率 1.55%，较一季度末下降 0.11个百分点。这也是该行连续13个季度以来首次出现“双降”局面。

从不良上升幅度来看，大部分上市银行2014年末的不良贷款率仍控制在1.2%之内，而到2015年末已经普遍超过1.50%。而2016年上半年的升幅，基本控制在0.1个百分点之内，甚至更低。

至于不良增长趋缓的原因，除了前期不良暴露充分，银行加强信贷风险管控之外，还有银行加大处置力度，和进一步消耗拨备两大因素。

上半年银行普遍加大了不良处置力度。以四大行为例，上半年工行共核销不良426亿元，超过去年同期水平；农行共处置超过600亿元不良贷款；中行上半年共化解高风险不良贷款679亿元，同比增加163亿元，接近2014年全年化解的规模。

另外，通过消耗前期拨备，来减缓银行加大不良处置对利润造成的冲击，客观上也为缓释不良创造了条件。据财经梳理，16家上市银行中，有9家银行的拨备覆盖率出现了不同程度的下降，其中，中行、建行、交行、中信、光大、民生6家已经逼近150%的监管红线，工行则降到了143%。

工行董事长易会满认为，在当前经济放缓、结构调整阵痛期的大环境之下，银行通过适度的释放拨备资源，加大处置不良贷款力度，这是稳健经营的正常举措，也是践行拨备覆盖率以丰补歉、逆周期管理的理念。

（注：括号里为变动幅度，其参照均为2015年末的数据）制图：财经

由东部沿海向中西部扩散

东部沿海地区不良暴露相对较早，在前期得到充分释放，目前不良集中区域正在向中西部地区转移，这一现象在股份制商业银行中表现尤为明显。

建设银行的业绩报告显示，从不良集中区域来看，虽然长三角、珠三角地区不良率仍最高，但都已呈下降趋势。相反，中部地区不良率上升0.08%至1.19%；西部地区上升0.34%至1.71%。

招商银行的不良贷款增量63%集中在西部地区，原因是西部地区以煤矿、钢铁、有色金属等行业为主，产能严重过剩，普遍经营困难，不良率整体上升。其不良率已由2015年末的2.57%上升到4.17%。

中信银行业报显示，从不良贷款增量看，中部地区增加最多，不良贷款率上升 0.83 个百分点；其次是西部地区，不良贷款率上升 了0.27 个百分点。

中信银行方面解释称：一是中、西部地区产业结构相对落后，产能过剩行业集中，去产能、去库存等供给侧结构性改革政策，加速了信用风险的暴露；二是风险由沿海地区向中西部地区扩散，中、西部地区中小企业抗风险能力弱，经济下行期内信用风险加大。

从不良集中的行业来看，批发和零售业、制造业仍旧是不良最集中的两大行业。此外，采矿业不良率的增速也不容小觑。

例如，中信银行 70.76%的不良贷款余额主要集中在批发和零售业、制造业。而总体不良率高于同业的农业银行，其批发零售业贷款占比34.4%，不良率高达13.88%；制造业占比42.9%，不良率为5.93%。

建设银行的制造业不良贷款率为6.22%，批发零售业不良贷款率为9.29%。其中。批发零售业不良贷款额和不良贷款率均较上年末下降，而制造业和采矿业不良贷款的增加较多。

招商银行的不良贷款增量77%集中在制造业、采矿业和建筑业三个行业。其中，采矿业的不良率由6.73%上升到14.3% ；制造业由4.59%上升到5.44%；建筑业由0.76%上升到1.46%。

值得注意的是，采矿业的不良率正在迅速上升，接近20%。如农行采矿业的不良贷款余额上升了22.72亿元；南京银行的采矿业不良率更是高达18.77%。

（注：括号里为变动幅度，其参照均为2015年末的数据）制图：财经

断言不良拐点为时尚早

虽然不良势头在上半年得到了一定的遏制，但从银行业的普遍反应来看，形势仍不容乐观。

即使是不良已经出现“双降”的工行，也有同样的看法。易会满认为，“双降”并不意味着银行不良已进入拐点，当前全球经济金融形势还存在不确定性，外部环境还没有好转迹象，中国的经济还处在结构调整、“三去一补一降方面”的阵痛期，因此，不良贷款何时出现拐点，仍需进一步观察。

他预计，今后一段时期，不良贷款还可能会上升，但是总体趋势会呈基本平稳的态势。

兴业银行风险管理部总经理邹积敏也提到，今年资产质量管控的形势依然严峻、压力仍然较大。一是短期内经济 L 型增长的大局难以改变，部分行业不景气问题仍将延续；二是供给侧结构性改革成为宏观调控的主基调，“去库存”、“去产能”及“去僵尸企业”等经济结构调整将使得信用风险有所增加；三是存量逾期贷款及关注类贷款的增长也表明，未来一段时期不良贷款还将有所上升。

广发证券9月份研报认为，从上市银行中报情况看，不良实质拐点未现，不良余额环比反弹持续，主要由于经济增速下行及去产能去库存政策影响。

平安证券则估算，若加回核销及不良处置，二季度单季不良净生成率年化达到108个BP，环比2016年第一季度下行11个BP，不良生成速度有所放缓，资产质量压力边际改善。不过需要注意的是，从关注类贷款占比来看，部分银行的逾期不良剪刀差仍呈现扩张趋势，目前资产质量企稳的根基仍不牢固，可持续性仍待后续季度观察。

中行首席风险官潘岳汉也认为，目前还难言不良贷款已到拐点，关键还是要看宏观的外部经济环境，以及银行对不良资产的管控能力。“在未来一段时间内，我们的资产质量还是面临着比较大的压力。”

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